سبب شهرة المعادن. وكيفية استثمارها؟

منذ العصور القديمة ظلت المعادن الثمينة، مثل الذهب والبلاتين والفضة، مصدر الاستقرار المالي للناس، وخاصة في أوقات عدم اليقين. تبدأ الحروب وتنتهي، وتتغير القرون وتظل المعادن هي أفضل أصول الملاذ الآمن للاستثمار فيها. ما سبب شهرة المعادن بين المستثمرين؟ لنكتشف ذلك.

الاستثمار في الذهب (XAU)
عندما تخطط للاستثمار في الذهب، فلا تعتقد أنك ستشتري أو تبيع السبائك بحد ذاتها. بدلاً من ذلك، ستجري عمليات بالسعر الفوري للذهب. حيث يمكن أن يكون مدفوع بالعوامل المختلفة ويعكس التغيرات العالمية عبر الأسواق. لنتعرف على سبب كون اختيار الذهب مفيد لاستراتيجية الاستثمار الخاصة بك.

يشارك ”المعدن الأصفر“ في الأسواق المالية لفترة طويلة. في العصور السابقة، كان يستخدم لدعم العملات الورقية. في زمن معيار الذهب، كان لابد من دعم النقود الورقية بكمية متساوية من الذهب في احتياطياتها.

منذ الثمانينيات  حتى أوائل الألفينات، كان الاهتمام بهذا المعدن الثمين منخفض للغاية بسبب ارتفاع المخزونات والنمو القوي والمستقر للاقتصادات. وهذا هو السبب في أن السعر كان يقع في نطاق يتراوح بين حوالي 300$ و 500$ خلال تلك الفترة الزمنية. نما الاهتمام بالاستثمار في الذهب بعد الأزمة المالية في عام 2008. وصل السعر حتى 1907$ في أغسطس، 2011. كذلك أدى تعافي الاقتصاد الأمريكي بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الفائدة الفيدرالية منذ عام 2013 إلى إضعاف الذهب، ومع ذلك، لا يزال المعدن الثمين يجذب انتباه المستثمرين.

لماذا يختار المستثمرون الذهب؟

• لأنه يُعد من أصول الملاذ الآمن التي تبقى مستقرة في أوقات عدم الاستقرار، بما في ذلك الانخفاضات في سوق الاستثمار والدين الوطني المرتفع للغاية وضعف العملة وارتفاع التضخم والحرب وعدم الاستقرار الاجتماعي؛
• يجعل تاريخ معيار الذهب الأصل الذهبي يتصرف كعملة أكثر منه كسلعة؛
• يتصرف الذهب كموضوع للمضاربة؛
• الذهب عالمي: فهو متين ومحمول ومقبول على نطاق واسع.

العوامل التي تؤثر على سعر الذهب
على عكس العملات الرئيسية، لا يتم دعم الذهب بمستويات التوظيف والإنتاج والبنية التحتية. يمكن مقارنتها بالأصول الأخرى مثل الزيت أو الذرة حيث تتمتع جميعها بخصائص فيزيائية. ومع ذلك، فإن سعر الذهب عادة ما يعمل بشكل مستقل عن العرض والطلب الصناعيين. وفيما يلي شرحنا لأهم العوامل المحركة لأسعار الذهب.

1. احتياطي البنك المركزي. تحتفظ البنوك المركزية بالمعدن الأصفر لأغراض التنويع. كما يمكن استخدام الذهب لتمويل السيولة الطارئة أو التدخلات في العملة. بالإضافة إلى ذلك، تهتم البنوك المركزية بالظروف الاقتصادية للبلد عندما تقرر شراء أو بيع الذهب. على سبيل المثال، إذا قرر البنك المركزي تنويع احتياطياته النقدية، يرتفع سعر الذهب.
2. العزوف عن المخاطرة. تلعب المشاعر السائدة في سوق الأسهم دور مهم أيضاً في سعر المعدن الأصفر. إذا زادت ديناميكية العزوف عن المخاطرة، يُفضل المستثمرون بيع الأسهم والتحول إلى الذهب الآمن والأكثر استقراراً.
3. أسعار الفائدة للبنوك المركزية. يؤثر هذا العامل التاريخي على سعر الذهب. عندما يتم تحديد أسعار الفائدة الحقيقية على مستوى منخفض، يمكن أن توفر بدائل الاستثمار عائد منخفض أو سلبي، مما يدفع المستثمرين نحو الذهب. إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة، تنخفض جاذبية الاستثمار لأصل الملاذ الآمن.
4. ديناميكيات الدولار الأمريكي. نظراً لتسعير الذهب بالدولار الأمريكي، فهناك ارتباط عكسي كبير، أي أنهما يتحركان في اتجاهات مختلفة. إذا قام المستثمرون ببيع العملة الأمريكية في السوق، يصبح الذهب أكثر جاذبية وبالتالي يصبح أكثر تكلفة. وبالعكس، إذا تعزز الدولار الأمريكي، فإن أسعار الذهب تميل إلى الانخفاض. ومع ذلك، يجب أن تعلم أن ذلك لا ينطبق على جميع الحالات، ولكن في الغالب خلال أوقات الأزمات وحالات عدم اليقين الهائلة في الاقتصاد.
5. يميل مؤشر أسعار المستهلك إلى الارتباط بشكل مباشر مع التغيرات في سعر الذهب. فإذا كان التضخم مرتفع، فإن المستثمرون يبحثون عن أصول "صلبة" وموثوقة أكثر ويختارون الاستثمار في الذهب. وعكس ذلك، إذا كانت ظروف الاقتصاد جيدة، فإن الطلب على الذهب ينخفض ويصبح الأصل أرخص.
6. الدول المنتجة للذهب. يمكن أن تؤثر حالة عدم اليقين السياسي في البلدان المنتجة للذهب، وكذلك العقوبات المفروضة عليها، على مستويات إنتاج الذهب، وبالتالي زيادة سعره. ومع ذلك، ونظراً لعدم وجود وثيقة رسمية معروفة على نطاق واسع تمثل مستوى الإنتاج للمستثمرين، فإن هذا العامل هو الأقل إفادة لأغراض الاستثمار.

الاستثمار في الفضة (XAG)
الفضة هي المعدن الثاني الأكثر شعبية بين المستثمرين. مثل شقيقها الأصفر، فقد تم اعتبارها عملة لفترة طويلة. على سبيل المثال، يُطلق على الجنيه الاسترليني اسم الجنيه الاسترليني لأنه يساوي رطل من الفضة. تتشابه معظم العوامل التي تؤثر على سعر الأصل مع تلك التي تخص الذهب، ومع ذلك، هناك اختلاف طفيف في التقلبات. ديناميكيات الأسعار متشابهة، ولكن الفضة أقل تقلباً من الذهب.

الاستثمار في البلاتينوم (XPT)
 يتأثر سعره في الغالب بالطلب الصناعي وعملية التعدين. نظراً لأن الإنتاج يتركز في بلدان أقل من بلدان إنتاج الذهب، فإن التقلب في البلاتين أعلى من أي سوق معادن آخر. بالإضافة إلى ذلك، يميل لأن يتأثر بالشكوك العالمية أكثر من المعادن الأخرى.

الاستثمار في النحاس (XCP)
النحاس معدن أحمر ناعم ذو إمداد محدود. يستخدمه الناس في الأنابيب والأسلاك الكهربائية ومشعات السيارات وغيرها من الأشياء الضرورية. وبسبب التصنيع السريع والكهرباء، زاد الطلب على النحاس بشكل كبير.

إذا كنت ترغب بالاستثمار في النحاس، يمكنك القيام بذلك بشكل مباشر أو غير مباشر. في الحالة الأولى، يمكنك شراء سبائك أو عملات نحاسية والاحتفاظ بها مادام سعر النحاس يرتفع.

ويمكنك الاستثمار في العقود الآجلة للنحاس. يمكن للمستثمر إما شراء أو بيع كمية معينة من النحاس في تاريخ انتهاء صلاحية محدد.   

في حالة الاستثمار غير المباشر، يمكنك شراء أسهم الشركات المنتجة للنحاس، مثل BHP Group أو Southern Copper أو Freeport-McMoRan. ويوجد أيضاً صناديق مؤشرات متداولة (ETF) للنحاس تتبع سعر النحاس. يمكنهم حيازة سبائك النحاس أو العقود الآجلة للنحاس أو مخزون عمال مناجم النحاس. الخيارات الأخرى للاستثمار غير المباشر في النحاس هي الصناديق والخيارات المشتركة للنحاس.

مثل سعر أي سلعة أخرى، فإن تكلفة النحاس مدفوعة بالعرض والطلب. كما أنها تعتمد بشكل كبير على النشاط الاقتصادي في العالم. وهناك علاقة ملحوظة بين نمو الناتج المحلي الإجمالي الصيني وسعر النحاس لأن الصين تمثل الحصة الأكبر إلى حد الآن من الطلب العالمي على اللفائف.

وهناك علاقة أخرى مثيرة للاهتمام هي العلاقة بين أسعار النحاس والنفط. سيرتفع سعر النحاس بعد الاتجاه الصعودي في أسعار النفط بسبب استهلاكه للطاقة.

الاستثمار في البلاديوم (XPT)
البلاديوم معدن يشبه البلاتينوم. فهو عنصر ضروري لإنتاج المنتجات الإلكترونية والمحولات الحفازة (علبة البيئة) للسيارات. كما تستخدم لتطوير أجهزة الكشف عن أول أكسيد الكربون.

إن كنت ترغب في الاستثمار في البلاديوم مباشرة، يمكنك شرائه بسعره الفوري أو عبر عقد آجل. كما يمكنك تداول البلاديوم على شكل عقود مقابل الفروقات.

من بين العوامل الرئيسية التي تدفع سعر البلاديوم العرض والطلب. يؤثر الوضع في صناعة السيارات على سعر البلاديوم أيضاً حيث تحول السائقون من السيارات التي تعمل بالديزل إلى المركبات التي تعمل بالبنزين، والتي تستخدم البلاديوم في المحولات الحفازة (علب البيئة).
في الختام، يختار المستثمرون المعادن كأصول آمنة في أوقات عدم الاستقرار. حيث يمكنهم تحقيق ربح أكثر استقراراً وأقل تأثراً بالتغيرات في الأسواق.